摘要：3月27日路透社消息，第一共和银行成为美国地区银行业危机的震中，因为它拉拢以推动其飞速增长的富有客户开始提取存款并让该银行步履蹒跚。以摩根大通公司为首的华尔街顶级银行，在区域性银行硅谷银行和签名银行倒闭后向其提供了 300 亿美元的存款后，一周多以来一直在努力为总部位于旧金山的 第一共和银行筹集资金。尽管他们...

3月27日路透社消息，第一共和银行成为美国地区银行业危机的震中，因为它拉拢以推动其飞速增长的富有客户开始提取存款并让该银行步履蹒跚。

以摩根大通公司为首的华尔街顶级银行，在区域性银行硅谷银行和签名银行倒闭后向其提供了 300 亿美元的存款后，一周多以来一直在努力为总部位于旧金山的 第一共和银行筹集资金。

尽管他们做出了努力，但 第一共和银行的股价在 3 月份暴跌了 90%，银行业分析师和行业专家表示，该银行重振命运的方式受到限制。

多年来，第一共和银行以优惠的抵押贷款利率吸引了高净值客户。这种策略也使它比客户不那么富裕的区域性贷款机构更容易受到攻击，因为美国存款保险只保证每个储蓄账户 250,000 美元。根据 3 月 20 日的一份报告，摩根士丹利分析师估计存款流出量占存款总额的近一半。该银行的未投保存款水平很高，占资产的 68%。

随着利率上升，第一共和银行的贷款账簿和投资组合也变得不那么有价值，这阻碍了融资。分析师和投资者预计账面损失在 94 亿美元至 135 亿美元之间。

“你将无法实现几乎相同水平的增长，”自主研究的银行分析师大卫史密斯说。

第一共和银行发言人表示，其银行家和财富管理机构仍在客户和社区的支持下开设账户、发放贷款和执行交易。

“我们对卓越客户服务的承诺没有改变，我们仍然有能力管理短期存款活动，”发言人说。

在 1 月份的投资者介绍中，第一共和银行吹嘘其股东回报率每年复合 19.5%，是同行的两倍多。它概述了其追求富裕客户的战略，并表示其单户家庭住房贷款借款人可以获得 685,000 美元现金的中位数，远远高于美国人的平均水平。

该银行对使用优惠贷款利率吸引富裕客户持开放态度。

第一共和银行执行官罗伯特·李·桑顿 (Robert Lee Thornton) 于 11 月 9 日告诉投资者：“为了获得最佳关系定价，我们需要完整的存款关系。这是一个非常关键的重点，也是我们能够增加存款余额的原因之一这么快。”

根据纽约市的记录，2 月份，第一共和银行以 4.6% 的初始利率向曼哈顿一套公寓的买家提供了 30 年 1000 万美元的贷款。相比之下，根据该银行的网站，美国银行目前为同一邮政编码的巨额抵押贷款提供 5.5% 的利率。根据圣路易斯联邦储备银行的数据，上个月 30 年期大额抵押贷款的全国平均水平也低一到两个百分点。

超级富豪的银行业务

第一共和银行于 1985 年由俄亥俄州一位社区银行家的儿子詹姆斯“吉姆”赫伯特创立，早期专注于以低廉的利率提供大额贷款。美林于 2007 年收购了该银行，但 第一共和银行在被美林的新东家美国银行出售后于 2010 年再次上市。

根据 2012 年彭博社的一篇文章，脸书创始人马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 以 1.05% 的起始利率获得了 第一共和银行30 年 595 万美元的抵押贷款，用于购买加利福尼亚州帕洛阿尔托的一处房屋。

根据银行宣传材料，其他客户包括 Instacart 创始人阿普尔瓦·梅塔、投资人查马斯·帕利哈皮蒂亚和房地产开发商斯蒂芬·罗斯。

罗斯相关公司的一位发言人表示，他仍然致力于第一共和银行。扎克伯格、梅塔和帕里哈皮蒂亚的代表没有回应置评请求。

须弥股权合伙人的联合创始人兰迪·兰德曼 (Randy Randleman) 告诉路透社，他利用该银行具有竞争力的利率为其总部位于加利福尼亚州圣马特奥的私募股权公司提供信贷额度，以投资成长中的科技公司，并向员工提供贷款，以便他们能够投资须弥股权合伙人的基金。

“他们为像我们这样的公司提供非常高水平的服务，”兰德曼说，并补充说他仍然是忠实的客户。

根据银行材料，第一共和银行还迎合了社区中较不富裕的成员，该材料指出学校和非营利组织占其商业贷款的 22%。

利率上升

第一共和银行去年开始积累账面亏损，当时美联储开始迅速提高美国利率以对抗通货膨胀，而该银行仍在努力在定价方面击败竞争对手。

根据 第一共和银行的年度报告，截至 12 月底，持有至到期投资组合（主要是政府支持的债务）的未实现总亏损从一年前的 5300 万美元激增至 48 亿美元。

在没有政府干预或美国利率下降的情况下，此类损失必须由收购方接管 第一共和银行或银行出售债务以增加流动性来弥补。

第一共和银行的年度报告还警告投资者，其贷款账簿的一半以上是单户住宅抵押贷款，尤其是巨额贷款，这些贷款难以卸载。

波士顿学院法学院教授、前财政部官员帕特里夏·A·麦考伊 (Patricia A. McCoy) 表示，第一共和银行将发现很难克服重振其旧商业模式和恢复逃离储户信心的挑战。

“富裕的客户被吸引到 第一共和银行的部分原因是他们可以以极低的利率获得大额抵押贷款，”麦考伊说。现在利率高得多，那些便宜的抵押贷款对潜在买家来说价值要低得多。“这给银行带来了很大压力。”