摘要：据高盛集团称，台湾、韩国和科技硬件行业的股票今年“超额交付”，看起来特别容易受到美国银行业压力冲击波的影响。包括蒂莫西·莫在内的策略师周五在一份报告中写道，台湾和信息技术行业对美国金融状况和经济增长的敏感度高于亚太地区除日本以外的大多数其他地区。他们表示，这些地区以及韩国尚未反映近期的宏观发展。由于...

据高盛集团称，台湾、韩国和科技硬件行业的股票今年“超额交付”，看起来特别容易受到美国银行业压力冲击波的影响。

包括蒂莫西·莫在内的策略师周五在一份报告中写道，台湾和信息技术行业对美国金融状况和经济增长的敏感度高于亚太地区除日本以外的大多数其他地区。他们表示，这些地区以及韩国尚未反映近期的宏观发展。

由于银行业的困境震动了全球市场，本周韩国和台湾的基准指数跌幅超过了更广泛的 MSCI 亚太地区（日本除外）指数。三个美国金融机构的突然倒闭和瑞士信贷集团的动荡给新兴市场的前景蒙上了一层阴影。

这两个北亚市场的下滑与它们在 2023 年初的反弹形成鲜明对比，当时对半导体周期触底的押注使它们的表现优于主要区域同行。自今年年初以来，外国投资者在这两个市场净买入了总计超过 100 亿美元的股票。

高盛在 1 月份将台湾股票升级为市场权重后发出警告。Taiex 指数自那以来上涨了 3.5%，表现优于更广泛的 MSCI 亚太指数。该公司在 11 月将韩国股票上调至增持。自变化以来，Kospi 指数下跌了 2%，落后于区域基准。

策略师们在周五的报告中写道，印度和泰国，以及公用事业和消费零售行业，是该地区“表现不及宏观背景”的地区，可能会更加独立。

在当前环境下，高盛更倾向于“大幅降级”的互联网股票，而不是区域银行，因为随着央行接近紧缩周期的尾声，银行利润率将达到峰值。此外，策略师写道，“该地区资产负债表强劲的股票应该会跑赢资产负债表薄弱的股票。”