摘要：美国国债收益率曲线中一个广受关注的部分，周一触及美联储主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）高通胀时代以来最严重的倒挂，反映出金融市场担心美联储加息周期延长将使美国陷入衰退。备受关注的2年期和10年期美国国债收益率之间的利差，在早盘交易中触及1981年以来的最大水平-109.50，比3月份美国地区银行危机期间的反转幅度更...

美国国债收益率曲线中一个广受关注的部分，周一触及美联储主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）高通胀时代以来最严重的倒挂，反映出金融市场担心美联储加息周期延长将使美国陷入衰退。

备受关注的2年期和10年期美国国债收益率之间的利差，在早盘交易中触及1981年以来的最大水平-109.50，比3月份美国地区银行危机期间的反转幅度更大，最后缺口为-108.30基点。

美国经济走强的迹象促使市场参与者对今年进一步加息的可能性进行定价，以控制通胀。期货市场早在 5 月份就已经反映了央行 9 月份会议上的降息，现在预计首次降息将在 1 月份进行。

“缺乏一轮有意义的抄底买盘是由于政策前景的不稳定；一旦投资者对鲍威尔的终端[利率]愿景充满信心，普遍的看跌偏见将被更平衡的基调所取代，”主管伊恩·林根(Ian Lyngen)表示。周一在一份报告中表示，蒙特利尔银行的美国利率策略。

收益率曲线倒挂——短期国债的收益率高于长期国债——是即将到来的衰退的可靠信号。旧金山联储研究人员 2018 年的一份报告显示，自 1955 年以来，每次经济衰退前 2/10 年期收益率曲线都会出现倒挂，期间只提供了一个错误信号。

自去年7月以来，2年期和10年期国债之间的利差已经出现倒挂。

两年期美国国债收益率通常与利率预期一致，周一早盘上涨 3.6 个基点至 4.913%。10年期国债收益率上涨1.2个基点至3.831%。